Vadim Trukhachev

Depuis le mois de juillet, la Russie vend son pétrole, son mazout et son diesel à des prix supérieurs au plafond fixé par les sanctions, mais les États-Unis et le G7 sont restés discrets à ce sujet et ne sont pas pressés d’ajuster le plafond.

Toutefois, les experts doutent que les pays occidentaux changent quoi que ce soit.

Cependant, dans la pratique, le plafond de prix n’a jamais été révisé. Pourquoi ? Parce qu’il ne fonctionne pas et que l’Occident ne veut pas l’admettre.

En décembre 2022, l’UE et les pays du G7 ont introduit un plafond de prix pour le pétrole russe : il ne peut être vendu au-dessus de 60 dollars le baril. Cependant, dès juillet 2023, le prix moyen du brut russe de l’Oural était plus élevé – 64,37 dollars le baril, et en août il était de 74 dollars le baril, a déclaré le ministère des finances. « Nos qualités de pétrole ESPO et Sakhaline n’ont jamais été vendues à un prix inférieur à 60 dollars le baril pendant la période de plafonnement des prix. En d’autres termes, les sanctions n’ont jamais joué contre ce pétrole », note Igor Yushkov, expert de l’Université financière sous l’égide du gouvernement et du Fonds national de sécurité énergétique.

« La vente du pétrole de l’Oural au-dessus du prix plafond est possible en raison d’une augmentation significative des prix mondiaux du pétrole, due en grande partie aux actions de l’Arabie saoudite et de la Russie au sein de l’OPEP+ pour réduire les exportations de pétrole. Et aussi grâce à la résolution de la plupart des problèmes liés au transport du pétrole, ce qui se traduit par une baisse sensible des taux de fret », a déclaré Philip Muradyan, directeur principal des notations d’entreprises à l’agence Expert RA.

L'Occident s'attendait à ce que ses sanctions fonctionnent de la manière suivante : la flotte mondiale ne transportera pas le pétrole russe, qui coûte plus de 60 dollars le baril, de sorte que la Russie devra respecter le plafond des prix et que ses recettes d'exportation diminueront. Dans la pratique, cependant, les choses ont échappé au contrôle de l'Occident.

« La flotte mondiale s’est tout simplement divisée. Aujourd’hui, une partie de la flotte mondiale transporte du pétrole moyen-oriental, africain, américain et tout autre pétrole légal, et ne transporte à aucun prix du pétrole russe. Ils ont simplement peur d’être frappés par inadvertance par les sanctions. Dans les documents relatifs aux sanctions, il est écrit que le propriétaire du navire et la compagnie d’assurance doivent demander des documents au moment du chargement sur le pétrolier : combien coûte ce pétrole. Les documents peuvent contenir un prix « légal » de 59 dollars le baril, mais ils n’ont aucun moyen de vérifier que la transaction aura effectivement lieu à ce prix. Par conséquent, ils ne s’engagent tout simplement pas à transporter du pétrole russe », explique Igor Yushkov.

Parallèlement, un deuxième segment de flotte s’est formé sur le marché : la flotte dite « fantôme », « crépusculaire » ou « grise ». « Il s’agit d’une flotte de pétroliers qui ne transporte que du pétrole sous-sanctionné – du pétrole russe, iranien et vénézuélien. Il s’agit de volumes assez importants qui sont payés plus cher pour être transportés, de sorte que certains armateurs se sont lancés dans ce segment de l’activité. Ils savent que leurs pétroliers seront soumis à des sanctions, mais ils n’ont pas d’activité aux États-Unis et dans les pays occidentaux, ils ne commercent pas en dollars, ils n’ont donc rien à menacer, rien ne peut leur être fait en cas de violation des sanctions occidentales. Ils savent qu’ils transporteront du pétrole sous-sanctionné jusqu’à la fin de la vie de leurs pétroliers. Cela donne l’image suivante : quel que soit le prix du pétrole russe, il est transporté par la flotte « grise », qui ignore les sanctions », a déclaré M. Iouchkov.

Quant à l’entretien des navires, il se fait désormais dans les ports asiatiques et non plus européens. Un nouveau segment de marché s’est également formé sur le marché de l’assurance. Les entreprises turques et asiatiques ont rapidement compris qu’elles pouvaient gagner beaucoup d’argent en assurant les cargaisons de pétrole russe.

L’Occident n’est guère satisfait de cette situation, mais tout changement est inutile. « Lorsque l’Occident a introduit le plafond des prix, il a promis de le réviser tous les deux mois. La formule de révision du plafond des prix est la suivante : le prix moyen du pétrole russe moins 5 %.

Aujourd'hui, le prix moyen de notre pétrole est tel que l'Occident doit augmenter le plafond des prix. Naturellement, ils ne veulent pas le faire, car cela ressemblerait à un allègement des sanctions contre la Russie. D'un autre côté, il est absurde d'abaisser le plafond des prix à 50-55 dollars, alors qu'il ne fonctionne même pas à 60 dollars.

C’est pourquoi les hommes politiques occidentaux ne parlent pas beaucoup du plafond de prix, sinon ils commenceront à poser des questions et devront dire que le plafond de prix ne fonctionne pas », conclut l’expert de la FNEB.

Dans le même temps, l’Occident ne veut pas non plus imposer un véritable embargo à la Russie, comme dans le cas de l’Iran et du Venezuela. En effet, la Russie reste un acteur clé du marché mondial du pétrole, et son retrait du marché provoquerait une vague de croissance incontrôlée des prix mondiaux du pétrole. « Cela entraînera une nouvelle accélération des processus inflationnistes, une hausse des taux d’intérêt de référence mondiaux et une récession de certaines économies. Il est difficile de bloquer les exportations russes sans que le reste du monde en pâtisse », déclare Vladimir Evstifeev, chef du département analytique de la Zenit Bank.

Les experts sont convaincus que les prix mondiaux du pétrole continueront d’augmenter (car les réductions de production de l’OPEP+ seront probablement prolongées cette année) et pourraient facilement passer de 90 à 100 dollars le baril. Cela signifie que le coût de la marque de pétrole russe augmentera également.

« La décote du brut russe pourrait également se réduire, passant de 16-18 dollars le baril actuellement à 10-12 dollars le baril, grâce à l’optimisation de la logistique.

Le coût du pétrole russe pourrait également atteindre 75-80 dollars le baril cette année, mais cela nécessite une reprise de la demande de la Chine, ainsi que l’absence de récession dans les principales économies développées », a déclaré M. Evstifeev. La Russie a déjà commencé à percevoir des revenus supplémentaires grâce aux exportations de pétrole, et ces revenus vont continuer à augmenter. C’est un autre argument en faveur de l’échec du plan de sanctions occidentales visant à priver la Russie de ses revenus.

« Dans un contexte d’augmentation du coût du pétrole exporté par la Russie, les revenus tirés de sa vente ont commencé à augmenter. Dès la fin du mois d’août, les recettes budgétaires provenant de la taxe sur l’extraction minière ont augmenté de 30 %, pour atteindre 874,9 milliards de roubles, tandis que la taxe sur l’extraction minière du pétrole a augmenté de 34,47 %, pour atteindre 745,8 milliards de roubles. Dans ce contexte, à la fin du troisième trimestre, le budget russe pourrait redevenir excédentaire, comme l’a également évoqué le président russe », note Vladimir Chernov, analyste chez Freedom Finance Global.

« Au second semestre 2023, la demande de produits pétroliers en Chine devrait se redresser, ainsi que la réduction continue des exportations et de la production de pétrole par les pays de l’OPEP+, de sorte que nous nous attendons à ce que le prix mondial du pétrole se redresse dans la fourchette de 87 à 100 dollars le baril de Brent. Par la suite, le prix du pétrole russe continuera d’augmenter et les recettes budgétaires provenant de ses exportations s’accroîtront », conclut M. Chernov.

VZ