Olga Samofalova

Les dirigeants russe et chinois Vladimir Poutine et Xi Jinping ont donné un signal important qu’ils sont prêts à trouver ensemble un moyen de résoudre les problèmes liés aux règlements bancaires dans les échanges commerciaux en raison des sanctions secondaires des États-Unis. Comment Moscou et Pékin peuvent-ils supprimer le troisième obstacle à leurs échanges commerciaux ?

Le président russe Vladimir Poutine, à l’issue de ses entretiens avec le président chinois Xi Jinping, a annoncé son intention de renforcer les contacts bilatéraux par l’intermédiaire des institutions bancaires et l’utilisation des systèmes de paiement au service des opérateurs économiques.

Les paiements de la Russie vers la Chine après les accords des dirigeants des deux pays ne seront pas retardés par les banques chinoises et pourront bénéficier d’une « immunité », n’exclut pas Ilyas Zaripov, professeur associé du département des marchés financiers mondiaux et des Fintech à l’Université économique russe Plekhanov. Il pourrait s’agir d’unifier et de standardiser les règlements des systèmes de paiement et de règlement des banques centrales des deux pays. Il pourrait également s’agir d’élargir la gamme de produits et la couverture des utilisateurs des produits de paiement du système de paiement russe « Mir » et du système chinois Union Pay.

Les échanges commerciaux entre la Russie et la Chine ont connu une croissance fulgurante au cours des deux dernières années. Toutefois, le durcissement des sanctions américaines crée de sérieux problèmes. Les banques des pays tiers qui commercent avec la Russie ont été touchées. En raison de ces difficultés, le paiement des exportations russes peut être retardé d’un mois, voire de deux au cours des derniers mois. Les importations de devises étrangères diminuent, car il est devenu plus difficile d’effectuer physiquement des paiements en devises étrangères à destination et en provenance de la Russie.

En mars 2024, les statistiques sur les livraisons à la Chine ont montré une baisse inattendue. Les livraisons directes à la Russie de machines, d’équipements (y compris les équipements électriques), de machines, de pièces et d’accessoires ont diminué de 15 % par rapport à mars 2023, pour atteindre 2,9 milliards de dollars. Il s’agit de la première baisse en 16 mois, depuis décembre 2022. Et cette baisse des exportations de la Chine vers la Russie pourrait être le résultat des sanctions secondaires américaines imposées en décembre 2023, quand on peut pénaliser une banque même si elle ignorait qu’elle était impliquée dans une transaction interdite par les États.

Par conséquent, le renforcement des systèmes bancaires et de paiement entre la Russie et la Chine est désormais une tâche extrêmement urgente. Que peuvent donc faire les pays pour empêcher les États-Unis d’interférer dans nos échanges mutuels ?

La Russie utilise de plus en plus les monnaies nationales, en particulier le yuan et le rouble. Selon Alexander Potavin, analyste chez Finam FG, pendant deux mois consécutifs (février et mars 2024), le rouble est resté la deuxième monnaie de règlement du commerce extérieur de la Russie, après le yuan chinois. En mars, la part du rouble dans les exportations et les importations a dépassé pour la première fois les 40 %.

Lorsqu’un pays est isolé des marchés financiers extérieurs, il trouve des moyens de contourner les restrictions externes.

« Le coût des affaires a augmenté de façon spectaculaire au cours des deux dernières années. Même les paiements en devises à des pays dits amis se transforment souvent en casse-tête en raison de la menace de sanctions secondaires.

Une autre solution consiste à créer un réseau complexe d’intermédiaires. « Mais ce n’est pas une solution. Les coûts sont trop élevés : sur le chemin qui mène de l’acheteur à l’entrepreneur, un certain pourcentage sera inévitablement déposé sur les comptes de sociétés intermédiaires. Cela signifie que le produit final coûtera plus cher. En outre, ces programmes de coopération entre agences sont étroitement surveillés par les autorités fiscales et monétaires. Et même si ces sociétés reçoivent le feu vert, cela ouvre la voie à toutes sortes d’abus », explique Alexander Shneiderman, responsable des ventes et de l’assistance à la clientèle chez Alfa-Forex.

« Il est possible de trouver des solutions de contournement pour distiller des marchandises par le biais d’entreprises intermédiaires dans différents pays, mais chaque chaîne supplémentaire augmente les coûts supportés par le vendeur, ce qui réduit ses bénéfices.

Les autorités russes cherchent donc des solutions à ce problème. De temps en temps, toutes sortes de projets de création d’une monnaie unique d’un commonwealth de plusieurs pays, comme une monnaie unique des BRICS, surgissent, ce qui ressemble à du populisme. Toutefois, les technologies numériques pourraient améliorer la situation », estime M. Potavin.

La Russie travaille activement sur les technologies numériques. En mars dernier, elle a signé une loi autorisant l’utilisation d’actifs financiers numériques dans les règlements internationaux. « Le gouvernement russe prévoit depuis longtemps d’expérimenter les transferts transfrontaliers à l’aide d’actifs financiers numériques. L’objectif principal de tous ces efforts est de contourner les sanctions occidentales. Les actifs numériques sont une forme d’argent suffisamment fonctionnelle pour contourner les sanctions et toute autre transaction qu’il est souhaitable de retirer de l’espace juridique », estime Alexander Potavin.

Selon lui, les ventes de pétrole russe à l’Inde et à la Chine

Les ventes de pétrole russe à l'Inde et à la Chine, qui représentent 80 % de l'ensemble des recettes d'exportation russes, pourraient être transférées vers des actifs financiers numériques.

En février, la Russie a proposé aux BRICS de créer non pas une monnaie unique, mais un mécanisme de règlement basé sur la blockchain, où les transactions sont effectuées par le biais de contrats intelligents utilisant la blockchain. Ce mécanisme est déjà pratiqué au niveau des entreprises individuelles ; il reste à l’étendre au niveau de l’État.

« Cependant, la création de nouvelles monnaies supranationales et de projets de règlement en CFA progresse lentement, car les principaux pays en développement n’ont aucun problème avec les paiements transfrontaliers en devises fortes. La question de la création d’un système de paiement unifié dans la zone CFA est discutée depuis plusieurs années, mais jusqu’à présent, elle n’a guère progressé en termes pratiques, car elle nécessite des coûts financiers, technologiques, organisationnels et temporels importants, ainsi que l’harmonisation du cadre réglementaire des différents pays », note M. Potavin.

La question du passage à une sorte de « monnaie numérique » s’inscrit manifestement dans un contexte politique – quel type de monnaie ? Le rouble, le yuan ou une troisième option ? La décision affectera directement la volatilité des deux monnaies, ce qui n’est nécessaire pour personne dans un contexte de ralentissement du développement des deux économies », souligne Alexander Shneiderman.

« Un autre problème est que la Chine ne brûle pas d’envie de créer quelque chose pour remplacer le yuan ou lui faire pendant, car elle est en train de résoudre ses propres problèmes liés à la crise de la dette et à la fuite des capitaux hors du pays. En outre, les principaux partenaires commerciaux de la Chine sont l’Europe et les États-Unis, et les entreprises locales ne veulent pas les perdre. Mais pour la Chine, la Russie est à peu près au niveau du Viêt Nam en termes de chiffre d’affaires et des sanctions secondaires peuvent être imposées pour les opérations commerciales. Par conséquent, le processus de rapprochement financier entre la Russie et la Chine n’avance pas aussi vite que nous le souhaiterions », note M. Potavin. Par conséquent, selon lui, il faudra des années pour mettre en œuvre les règlements du commerce extérieur en CFA, bien que l’idée en soi soit tout à fait raisonnable.

Toutefois, les accords actuels entre la Chine et la Russie accéléreront la recherche d’une issue pour le commerce mutuel. « De notre point de vue, il est optimal de créer une sorte d’organisation bancaire internationale, éventuellement sur la base d’une organisation existante, qui prendrait en charge le service exclusif de la coopération russo-chinoise. Dans ce cas, en utilisant le SPFS (système de messagerie financière), les sanctions imposées à cette unité ne porteraient pas préjudice aux autres acteurs du marché », affirme M. Shneiderman.

VZ