Par Ryan McMaken

En début de semaine, ceux d’entre nous qui suivent l’actualité sur le statut mondial du dollar américain ont remarqué de nombreuses affirmations selon lesquelles l’accord américano-saoudien sur le pétrodollar avait « expiré » et que les Saoudiens vendraient désormais le pétrole dans de nombreuses monnaies autres que le dollar. Certaines versions de l’histoire affirmaient même que le yuan chinois remplacerait le dollar.

Ces informations semblent provenir soit de l’Inde, soit de publications destinées aux investisseurs en cryptomonnaies. La ferveur suscitée par cette histoire a été telle que l’économiste Paul Donovan d’UBS a ressenti le besoin de préciser qu’il n’y avait pas eu de nouveaux développements majeurs dans les relations entre l’Arabie saoudite et les États-Unis en matière de devises.

Il semble aujourd’hui évident que les informations faisant état d’un prétendu « contrat » formel sur les pétrodollars se sont trompées sur plusieurs points essentiels. Tout d’abord, la tendance des Saoudiens à adopter des monnaies autres que le dollar n’est pas nouvelle. En outre, il n’existe aucun traité ou contrat officiel connu entre les États-Unis et l’Arabie saoudite, et encore moins un traité ou contrat assorti d’une date d’expiration.

On pourrait raisonnablement affirmer, cependant, que ces rapports sur le déclin du pétrodollar ne sont erronés que dans leurs détails. Ces rapports reflètent toutefois une tendance réelle, et c’est probablement la raison pour laquelle les histoires sur la fin du pétrodollar peuvent sembler plausibles à beaucoup. Ces dernières années, le Royaume d’Arabie saoudite (KSA) s’est de plus en plus éloigné de l’orbite américaine, ce qui se traduit par une volonté accrue de conclure des accords pétroliers dans des monnaies autres que le dollar. D’autres éléments indiquent également que les Saoudiens sont de plus en plus disposés à accueillir les adversaires de Washington, tels que la Chine, l’Iran et la Russie, en dépit des objections de Washington. Même si les changements à court terme peuvent sembler mineurs, la tendance actuelle des relations américano-saoudiennes indique un déclin global et significatif de l’influence mondiale des États-Unis.

Qu’est-ce qu’un pétrodollar ?

Quel est donc cet « accord » sur les pétrodollars qui est menacé ? Il s’agit d’un accord informel – datant de 1974 – entre les États-Unis et l’Arabie saoudite, en vertu duquel les Saoudiens acceptent de vendre du pétrole uniquement en dollars. L’accord stipule également que les Saoudiens investiront leurs excédents de dollars dans des bons du Trésor américain. Pourquoi cet accord existe-t-il ? Du point de vue américain, l’accord contribue à soutenir le dollar américain. Ce n’est pas une coïncidence si l’accord date du début des années 1970, dans le sillage du choc Nixon de 1971 et de la fermeture du guichet de l’or. En outre, l’accord maintient un marché prêt pour des quantités toujours croissantes de bons du Trésor américain, alors que les dépenses fédérales en matière de déficit ne cessent d’augmenter.

Lorsque les Américains ont conçu l’accord sur le pétrodollar, l’Arabie saoudite était le plus grand pays producteur de pétrole et un commerce exclusivement basé sur le dollar garantissait la pérennité du prestige de cette monnaie. Pour les Saoudiens, cette relation étroite apporte certaines garanties de sécurité implicites de la part de Washington. En d’autres termes, le régime saoudien sait que tant qu’il restera un élément important de la politique du dollar, les États-Unis interviendront militairement, si nécessaire, pour assurer la pérennité de l’État saoudien.

Nouvelles menaces pour le système du pétrodollar

Au fil du temps, cependant, les réalités géopolitiques évoluent et la volonté saoudienne de s’engager dans des échanges de pétrole non libellés en dollars est finalement devenue une politique publiquement déclarée du régime de l’ASK en janvier 2023. Comme nous l’avons rapporté l’année dernière sur mises.org, le ministre des finances saoudien a déclaré : « Il n’y a aucun problème à discuter de la manière dont nous réglons nos accords commerciaux, que ce soit en dollar américain, en euro ou en riyal saoudien ». À l’époque, il s’agissait effectivement d’un nouveau développement, et c’était la fin d’une période de plusieurs années au cours de laquelle des rumeurs persistantes laissaient entendre que les Saoudiens allaient s’éloigner du dollar. En 2019, par exemple, Arab News a rapporté que Riyad « a rejeté la suggestion selon laquelle il envisageait de vendre du pétrole dans des devises autres que le traditionnel dollar américain. » En 2023, les choses avaient apparemment changé.

D’autres changements dans la politique saoudienne se sont poursuivis tout au long de l’année. À la mi-2023, les Saoudiens ont commencé à importer des quantités record de mazout en provenance de Russie, renforçant ainsi les relations commerciales entre les deux pays. Étant donné que Washington a tenté d’exclure la Russie de l’économie du dollar, l’augmentation des échanges entre les Russes et les Saoudiens renforce la nécessité de commercer dans des monnaies autres que le dollar. En novembre 2023, l’ASK et Pékin ont signé un accord d’échange de devises destiné à « développer l’utilisation des monnaies locales », c’est-à-dire des monnaies autres que le dollar.

S’affranchir de l’axe américain

Pris isolément, ces développements peuvent sembler anodins. Après tout, le riyal saoudien est toujours rattaché au dollar, pour l’instant. Toutefois, replacés dans un contexte plus large, ces récents développements illustrent la manière dont les Saoudiens s’éloignent de l’ordre monétaire et géopolitique établi que les États-Unis ont imposé à la quasi-totalité du monde depuis la fin de la guerre froide.

En mars 2023, les Saoudiens ont participé à un accord conclu sous l’égide de la Chine pour rétablir les relations diplomatiques avec l’Iran. L’ASK a longtemps été en désaccord avec le régime iranien, les deux États se disputant la domination de la région du golfe Persique. Naturellement, Washington a encouragé les Saoudiens à aider les États-Unis à isoler l’Iran. Bien que les États-Unis aient publiquement fait l’éloge de l’accord négocié par la Chine lorsqu’il a été rendu public, il est clair que cet accord porte un coup à l’influence américaine dans la région. En outre, s’il existe un doute sur le fait que Washington désapprouve en privé, il suffit de constater que le régime israélien s’est opposé à l’accord.

Six mois plus tard, un rapport de septembre 2023 du groupe de réflexion sur la politique étrangère Stimson concluait que les mouvements saoudiens d’abandon du dollar n’étaient pas de simples bluffs de la part de Riyad. Ils s’inscrivaient plutôt dans le cadre d’un effort diplomatique plus large de la part des Saoudiens pour gagner en souplesse dans leurs relations avec les grandes puissances mondiales telles que les Chinois et les Russes. Ou, comme le disent les auteurs, « les Saoudiens démontrent qu’ils ont d’autres options dans le nouvel ordre mondial multipolaire ».

Du point de vue saoudien, les États-Unis ont provoqué le désenchantement de Riyad à l’égard de son « partenaire » américain. Les critiques américaines à l’encontre du régime saoudien concernant le meurtre de Jamal Khashoggi et le blocus saoudien du Qatar n’ont pas été oubliés par Riyad. En outre, certains membres du Congrès américain continuent de soulever publiquement des questions gênantes sur les liens entre le régime saoudien et les attentats du 11 septembre. Le fait que les responsables de la politique étrangère de Washington détournent le plus souvent le regard sur les fréquentes violations des droits de l’homme en Arabie saoudite – tout en vendant d’énormes quantités d’armes au régime saoudien – n’est pas suffisant pour que le régime saoudien continue à se reposer sur ses lauriers.

D’autres événements récents suggèrent que cette tendance n’est pas près de s’estomper. Par exemple, après avoir reçu une invitation au sommet du G-7 pour la première fois de son histoire, le régime saoudien a décliné l’invitation, le prince héritier Mohammad bin Salman affirmant qu’il devait personnellement superviser les activités du pèlerinage du Hajj à La Mecque. Quelques jours plus tard, le prince héritier était néanmoins sûr d’envoyer son ministre des affaires étrangères à Nijni Novgorod en Russie pour le sommet des BRICS de cette semaine.

Le personnel de haut niveau de Riyad peut apparemment trouver du temps pour les BRICS – que l’Arabie saoudite a été invitée à rejoindre et qui sont devenus un bloc anti-américain de facto – mais pas pour le G-7.

Le refroidissement des relations entre Riyad et Washington ne prouve pas qu’il y aura un changement immédiat et majeur dans l’économie du dollar ou dans la domination continue des États-Unis au Moyen-Orient. Cette tendance n’en reste pas moins la preuve d’un déclin relatif du contrôle américain sur les marchés monétaires mondiaux et sur l’ordre géopolitique.

LewRockwell.com