Islander Reports

Les tarifs de transport du GNL sont passés de 40 000 à 300 000 dollars par jour, soit une hausse vertigineuse de 650 % en moins d’une semaine, et les hommes qui ont ordonné les frappes à l’origine de cette situation continuent de se pavaner dans le Bureau ovale en parlant de « force ». Ce n’est pas de la force. C’est l’économie d’une catastrophe qui se déroule en temps réel et qui touchera toutes les cuisines, de Tokyo à Turin, avant que quiconque dans la capitale fédérale ait fini de lire le rapport des services de renseignement qu’il ne prendra probablement pas la peine de lire de toute façon.

Le détroit d’Ormuz, par lequel transitent environ 20 millions de barils de pétrole par jour, soit plus de 20 % du commerce mondial de pétrole par voie maritime, a cessé de fonctionner comme corridor commercial. Cette fermeture n’est pas tant due aux missiles iraniens qu’au marché de l’assurance, cette main invisible du capital que tout le monde à Washington prétend vénérer et qui a soudainement rendu son verdict sans appel sur l’opération Epstein Epic Fury. Les principaux opérateurs commerciaux, les compagnies pétrolières et les assureurs se sont effectivement retirés du corridor, créant une fermeture de facto comparable à celle de la mer Rouge, mais avec des volumes bien plus importants en jeu. Le marché s’est exprimé. Le lobby de la guerre n’a apparemment pas écouté.

Le Qatar a déclaré un cas de force majeure sur ses exportations de gaz, et selon certaines sources, il faudra au moins un mois pour revenir à des volumes de production normaux, ce qui signifie que les marchés mondiaux du gaz connaîtront des pénuries pendant des semaines, même dans le scénario improbable où le conflit prendrait fin aujourd’hui. Relisez cette phrase lentement. Même si tout s’arrêtait maintenant. Même si toutes les bombes cessaient de tomber cet après-midi et que tous les missiles étaient désactivés, les dégâts sont déjà faits, la chaîne d’approvisionnement est déjà rompue, l’infrastructure cryogénique est déjà en cours d’arrêt, car la nature cryogénique du GNL nécessite un stockage spécialisé maintenant des températures d’environ -160 °C, ce qui rend impossible le simple stockage de la production excédentaire dans des installations temporaires. Une fois les perturbations survenues, la reprise des opérations nécessite des semaines de réhabilitation minutieuse et séquentielle afin d’éviter un choc thermique à l’ensemble du système.

Le Qatar fournit 20 % du GNL mondial, et si celui-ci n’est plus disponible, les pays doivent se disputer ce qui reste. Le Japon se dispute. La Corée du Sud se dispute. Taïwan se dispute. L’Inde, qui s’approvisionne pour près de la moitié de ses besoins en GNL auprès du Qatar dans le cadre de contrats à long terme, se dispute. Il ne s’agit pas d’acteurs géopolitiques abstraits, mais des usines qui fabriquent vos semi-conducteurs, des réseaux électriques qui alimentent les hôpitaux, des chaînes d’approvisionnement en engrais qui nourrissent un milliard de personnes, et chacun d’entre eux est désormais en concurrence sur un marché au comptant qui a perdu du jour au lendemain un cinquième de son approvisionnement. Voilà à quoi ressemble une défaillance systémique en cascade avant qu’elle ne fasse la une des journaux.

Les contrats à terme TTF néerlandais, la référence européenne en matière de contrats gaziers, ont augmenté de 35 % rien que mardi, avec des prix en hausse d’environ 76 % sur la semaine, tandis que l’indice de référence Japon-Corée a atteint son plus haut niveau depuis un an. L’Europe, qui porte encore les cicatrices de 2022, lorsque la guerre menée par la Russie contre l’Ukraine a plongé le continent dans une crise énergétique qui lui a coûté des centaines de milliards d’euros, est aujourd’hui confrontée à un deuxième choc, déclenché cette fois-ci par un allié qui a tracé les cibles, appuyé sur la gâchette et laissé l’Europe face au désastre comme un fait accompli, sans consultation, sans avertissement, sans cadre pour l’avenir, juste la facture. La fermeture affecte également les produits en aval, notamment l’urée, les polymères, le méthanol et l’aluminium, ce qui signifie que la destruction des prix se propage à travers les chaînes d’approvisionnement industrielles comme une lente hémorragie dans tous les secteurs qui utilisent l’énergie comme intrant, c’est-à-dire tous les secteurs.

Maersk, Hapag-Lloyd et CMA CGM ont tous suspendu leurs opérations dans le détroit d’Ormuz, détournant leurs navires vers la pointe sud de l’Afrique, ce qui allonge de plusieurs semaines les délais de transit et augmente les coûts dans l’ensemble de l’écosystème du transport maritime de conteneurs. L’économie mondiale « juste à temps » fonctionnait déjà avec des marges réduites après la Covid, et elle doit désormais absorber des voyages six semaines plus longs, avec des primes d’assurance au plus haut et aucune date claire pour un retour à la normale. Chaque retard a un prix. Le travailleur textile bangladais dont l’usine a subi une coupure d’électricité ce mois-ci n’a pas voté pour cette guerre. Le marin philippin qui a été détourné autour du cap de Bonne-Espérance pour la troisième fois cette année n’a pas voté non plus. Le coût est répercuté vers le bas avec une précision parfaite, loin des personnes qui ont pris la décision, vers tous ceux qui n’y ont pas participé et qui n’en sont pas protégés.

Car ce qui se passe n’est pas une perturbation énergétique régionale , mais le retrait délibéré d’environ un quart de l’approvisionnement énergétique maritime mondial du marché mondial, non pas par accident, ni par erreur de calcul marginale, mais comme conséquence directe et prévisible d’une guerre choisie menée au nom d’un gouvernement à Tel-Aviv qui a maintenant entraîné Washington dans une confrontation dont les conséquences se répercuteront sur toutes les économies de la planète qui ne peuvent pas imprimer leur propre monnaie de réserve. Les pays fortement dépendants des importations d’énergie et disposant d’une marge de manœuvre budgétaire limitée — le Japon, l’Inde, l’Afrique du Sud, la Turquie, la Hongrie, la Malaisie — sont les plus exposés au choc, tandis que les architectes de cette catastrophe bénéficient de l’isolation offerte par la production nationale de schiste et du privilège de fixer le prix du pétrole dans leur propre monnaie. Les pays du Sud paieront le prix fort pour une guerre qu’ils n’ont jamais votée, qu’ils n’ont jamais voulue et sur laquelle ils n’ont jamais été consultés.

La pandémie de Covid a coûté environ 13 000 milliards de dollars à la planète, et cette guerre sera d’une ampleur bien pire, à un niveau de suicide économique qui ferait se retourner Darwin dans sa tombe. Il n’y a pas d’issue possible, seulement l’arithmétique complexe d’une guerre choisie dont les coûts seront répartis avec une précision impitoyable entre tous ceux qui n’ont pas eu leur mot à dire dans ce choix. Cela ne se traduira pas par des gros titres, mais par des factures : une facture de gaz à Rotterdam, une coupure d’électricité à Karachi, une fermeture d’usine à Busan, que aucun fonds d’urgence ne pourra couvrir entièrement à temps. Des milliards de personnes en Asie, en Afrique et dans les pays du Sud sont désormais les victimes collatérales d’une guerre menée pour des raisons sur lesquelles elles n’ont jamais eu leur mot à dire et pour des objectifs qui ne leur ont jamais été présentés. La plupart d’entre elles survivront. Ils reconstruiront et ils se souviendront – avec une clarté qu’aucun briefing du Pentagone, aucun livre blanc du Département d’État et aucune déclaration présidentielle soigneusement formulée ne pourra jamais effacer – exactement qui a décidé et exactement qui a payé. Mais la facture de la trahison arrivera à échéance et elle éclipsera la facture économique.

The Islander